Japan skapar casinoarbetsgrupp för att öka flytet
Premiärminister Shinzo Abe’s regering ska skapa en arbetsgrupp för att kickstarta förberedelserna för öppning av casinon i Japan, när och om lagstiftarna i riksdagen godkänner lagstiftning som möjliggör så kallade integrerade resorts (IRs). Nedgången på 1,7 % i Japans BNP för andra kvartalet visar att de första effekterna av Abenomics har ebbat ut; IRs är en del av reformen som premiärministern lovade men totalt misslyckats med att leverera.
Administrationen i Abe’s parti hoppas att arbetsgruppen kommer återuppliva momentum för IRs att utvecklas tills sommar-OS i Tokyo 2020 då casinon som finns idag nästan gått under. Arbetsgruppen kommer också vara Abe’s administrations sätt att hindra entusiasmen att spridas bland spelbolagen som säger sig vara villiga att satsa 5 miljarder dollar, eller mer, för att bygga IRs.
Även om man bortser från det usla andra kvartalet gällande ekonomin så kan inte den Japanska marknaden göra skäl för en sådan stor satsning.
Propositionen för legalisering av casinon introducerades i december förra året, men kom inte ens upp för omröstning i det ordinarie riksdagsmötet som avslutades i slutet av juni, trots påtryckningar från Abe och hans liberala demokratiska parti som styr koalitionen och ett flerparti casinomöte.
Supportrar tog upp casinofrågan för debatt dagarna före mötet avslutades, en manöver som gör det möjligt att diskutera frågan i riksdagens specialmöte som ska startas inom de kommande två månaderna.
En proposition om legalisering av casinon infördes i december förra året men lyckades inte komma till omröstning i det ordinarie riksdagsmötet som avslutades i slutet av juni, trots påtryckningar från premiärminister Shinzo Abe.
En ny rapport från Morgan Stanley tar upp många frågor som rör Japans IR ambitioner och undersöker utsikterna för marknaden. Analytikerna Praveen Choudhary, Thomas Allen och Alex Poon kom fram till slutsatsen att Japan kanske inte är så lönsamt som casinoföretagen drömmer om. De uppskattar enhetligt att de årliga intäkterna för spel, från IR’s i Tokyo, Osaka och tio mindre städer i området, är runt 40 miljarder dollar. Nästan lika mycket som i Macau förra året, och sex gånger mer än i Las Vegas eller Singapore. Japan är trots allt den tredje starkaste ekonomin i världen med 128 miljoner invånare och en stegrande spelkultur som involverar världens högsta racingmarknad och även Pachinko, Japans unika pinball- och spelmaskinhybrid som drog in 36 miljarder dollar bara förra året.
Men saker som ser enkla ut är oftast inte det i Japan. Det var hälften så många japaner som spelade Pachinko 2012 som 2002, och det finns ingen försäkran om att packinko spelare kommer bli casinobesökare.
Den globala marknadsrådgivaren Andrew Klebanow tror att casinona inte kommer bli tillhåll för pachinkospelarna i området. “Las Vegas är ett perfekt exempel” säger han. “Staden har ett dussin av casinon med över 150 000 hotellrum och över 70 000 spelautomater, trots det är det hundratals tavernor, spellokaler och andra platser som alla erbjuder några spelmaskiner var. De arbetar alla väldigt bra i skuggan av den största spelmarknaden i USA”.
Morgan Stanley uppskattar att runt 20 % av Tokyo’s pachinkospelare kommer förflytta sig till casinona, vilket innebär intäkter på 1,2 miljarder dollar vilket är långt under alla uppskattningar.
Morgan Stanley’s analys anser att Japans casinospelintäkter kan vara runt hälften av vad man uppskattat, bara 21-22 miljarder dollar.
Den siffran har de fått fram genom två oberoende uträkningar, dels förhållandet mellan spelintäkter och BNP i asiatiska och amerikanska spelmarknader och förhållandet mellan spelintäkter och lotteriomsättning i Singapore, vilka har den största skillnaden i Asien. Rapporten analyserar också empiriska data som minskad befolkning och granskning av fritids- och underhållningsutgifter, vilket backar upp resultatet av den nämnda rapporten.
Singapore, som har två enormt dyra (men också enormt lönsamma) IRs som öppnade 2010 trots stor allmän oro, kommer troligtvis vara en modell för Japans legalisering av detta. För att lindra den sociala påverkan kommer Japan kanske att följa Singapore’s exempel med en inträdesskatt till casinon för medborgarna och vara hårda mot festdeltagare. Oavsett fördelarna med dessa beslut så kommer de innebära intäkter för casinona.
Japan kommer dock skilja sig från Singapore på en viktig punkt som garanterat kommer minska vinsterna ytterligare. För Singapore är IRs viktiga för att skapa ett “buzz”, för att citera premiärminister Lee Hsien Loong, och även för att locka fler turister, mål som med råge har uppnåtts. Japanska regeringen vill gärna skapa ett “buzz” och få fler turister (att det kommer inträffa än ganska osannolikt trots OS), men det de verkligen behöver är intäkterna från IRs. Man skyllde andra kvartalets BNP på höjningen av konsumtionsskatt (Japans motsvarighet till moms) från 6% till 8% och ytterligare en höjning kommer ske nästa år för att ta itu med regeringens höga skulder.
Japan kommer inte ha lika låga casinoskatter som Singapore med sina 12,5 % på VIP-spel och 22,5 % på andra intäkter. Högre skatter kommer drabba de lägre stående i casinooperatörkedjan vilka troligen kommer drabbas av både lokala och nationella skatter liksom företagsskatt.
Dessa lägre avkastningar borde lindra budgivningfrenesin bland operatörer som talar om en IR värd 10 miljarder dollar i Tokyo. Rapporten från Morgan Stanley uppskattar IR-intäkter på 5 miljarder dollar i Tokyo och 2,5 miljarder dollar i Osaka. Om casinoföretag kräver 20 % avkastning vilket gällt i andra asiatiska länder, kommer den maximala investeringen i Tokyo att vara 4,2 miljarder dollar och i Osaka 2,1 miljarder dollar.
Med tanke på den höga kostnaden för arbetskraft, speciellt i och med OS, kommer dessa siffror locka mindre i Japan än i andra distrikt och sakna wow-faktorn som nya resorts i Macau eller Manila troligtvis kommer bidra till.
Japan kommer vara bra på spelmarknaden men kommer troligtvis inte bli den guldgruva som internationella casinoföretag hoppats på. Om arbetsgruppen inte kan sätta fart på lagstiftningen mot legalisering och den inhemska ekonomin fortsätter försämras, kommer verkligheten komma ikapp och minska förväntningarna och entusiasmen bland casinoföretag vilket är det sista som premiärminister Abe och landets ekonomi behöver.
Premiärminister Shinzo Abe’s regering ska skapa en arbetsgrupp för att kickstarta förberedelserna för öppning av casinon i Japan, när och om lagstiftarna i riksdagen godkänner lagstiftning som möjliggör så kallade integrerade resorts (IRs). Nedgången på 1,7 % i Japans BNP
Premiärminister Shinzo Abe’s regering ska skapa en arbetsgrupp för att kickstarta förberedelserna för öppning av casinon i Japan, när och om lagstiftarna i riksdagen godkänner lagstiftning som möjliggör så kallade integrerade resorts (IRs). Nedgången på 1,7 % i Japans BNP
